Η αισιοδοξία που κυριάρχησε επί μήνες στις διεθνείς αγορές γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη δίνει τη θέση της στην αμφιβολία, σε μία περίοδο που αναζωπυρώνονται οι φόβοι για πληθωριστική κρίση διαρκείας εν μέσω ανάφλεξης στη Μέση Ανατολή.
Οι μετοχές των εταιρειών ημιαγωγών συνεχίζουν τη βουτιά, οι χρηματιστηριακοί δείκτες υποχωρούν, ενώ το πετρέλαιο ανακάμπτει δυναμικά, καθώς η ένταση στη Μέση Ανατολή αναζωπυρώνει τους φόβους για τον πληθωρισμό και τις επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία.
Οι ημιαγωγοί οδηγούν την πτώση
Οι ασιατικές αγορές βρέθηκαν με το καλημέρα αντιμέτωπες με τσουνάμι ρευστοποιήσεων. ακολουθώντας το αρνητικό κλίμα της Wall Street.
Ο δείκτης MSCI Asia Pacific υποχωρεί κατά 2,5%. Ο Nikkei 225 στο Τόκιο καταγράφει πτώση 4,7%, ενώ ο Kospi στη Σεούλ βυθίζεται 6,37%.
Στο επίκεντρο των πιέσεων βρέθηκε ο κλάδος των ημιαγωγών. Η TSMC, ο μεγαλύτερος κατασκευαστής προηγμένων chips παγκοσμίως, υποχωρεί πάνω από 4%, παρά τα θεαματικά οικονομικά αποτελέσματά της. Οι επενδυτές στάθηκαν κυρίως στη σημαντική αύξηση των επενδυτικών δαπανών (capex), εκφράζοντας ανησυχία για το κατά πόσο οι τεράστιες επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη θα μετατραπούν τελικά σε αντίστοιχα κέρδη.
Ακόμη πιο δραματική ήταν η εικόνα για την ιαπωνική Kioxia Holdings, η οποία κατέρρευσε κατά 15%, έχοντας χάσει περίπου τη μισή χρηματιστηριακή της αξία μέσα σε μόλις έναν μήνα.
Την ίδια στιγμή, τα futures του Nasdaq 100 υποχωρούσαν σχεδόν κατά 1%, ενώ επιπλέον πίεση ασκούσε και η Netflix, η οποία έχασε περίπου 9% στις μετασυνεδριακές συναλλαγές, καθώς προέβλεψε δεύτερο διαδοχικό τρίμηνο επιβράδυνσης της αύξησης των εσόδων της.
Η αγορά αμφισβητεί το «στοίχημα» της AI
Η μεγάλη ερώτηση που απασχολεί πλέον τους επενδυτές είναι αν η φρενίτιδα της τεχνητής νοημοσύνης έχει οδηγήσει τις αποτιμήσεις σε υπερβολικά υψηλά επίπεδα.
Οι τέσσερις μεγαλύτερες αμερικανικές εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης εκτιμάται ότι θα επενδύσουν φέτος πάνω από 725 δισ. δολάρια, όμως η αγορά ζητά πλέον αποδείξεις ότι αυτές οι δαπάνες θα μεταφραστούν σε πραγματική κερδοφορία.
Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor Index έχει ήδη διολισθήσει περίπου 19% από τα υψηλά του Ιουνίου, ενώ ο αντίστοιχος δείκτης των ασιατικών κατασκευαστών chips καταγράφει τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση από τις αρχές Μαρτίου.
Οι αναλυτές επισημαίνουν ότι η περίοδος ανακοίνωσης εταιρικών αποτελεσμάτων θα αποτελέσει κρίσιμο τεστ για ολόκληρο τον κλάδο.
Πετρέλαιο: +12% στην εβδομάδα
Την ώρα που οι μετοχές υποχωρούν, το πετρέλαιο κινείται στην αντίθετη κατεύθυνση.
Το Brent ενισχύθηκε πάνω από τα 85 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας εβδομαδιαία άνοδο περίπου 12%, τη μεγαλύτερη από τον Απρίλιο. Το αμερικανικό WTI διαπραγματεύεται κοντά στα 80 δολάρια.
Η άνοδος τροφοδοτείται από τη νέα ένταση μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης.
Ο Ντόναλντ Τραμπ έχει προειδοποιήσει ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν να πλήξουν κρίσιμες υποδομές του Ιράν μέσα στην επόμενη εβδομάδα, εάν δεν υπάρξει διπλωματική πρόοδος.
Η Τεχεράνη απάντησε μέσω εκπροσώπου της ανώτατης στρατιωτικής διοίκησης ότι, εάν υλοποιηθούν αυτές οι απειλές, «ό,τι παραμένει όρθιο στην περιοχή, δηλαδή όλες οι υποδομές, θα συντριβεί».
Παράλληλα, η μειωμένη ναυσιπλοΐα στα Στενά του Ορμούζ εξακολουθεί να ενισχύει τις ανησυχίες για την παγκόσμια προσφορά πετρελαίου.
Ο φόβος για πληθωρισμό και αυξήσεις επιτοκίων
Η νέα άνοδος στις τιμές της ενέργειας επαναφέρει στο προσκήνιο το σενάριο ότι οι κεντρικές τράπεζες θα χρειαστεί να αυξήσουν τα επιτόκια και να τα διατηρήσουν σε υψηλά επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Η απόδοση του αμερικανικού δεκαετούς ομολόγου παραμένει κοντά στο 4,55%,.
Το δολάριο ενισχύεται απέναντι στα περισσότερα μεγάλα νομίσματα, καθώς οι επενδυτές αναζητούν ασφαλή καταφύγια, ενώ ο χρυσός οδεύει προς τη μεγαλύτερη εβδομαδιαία πτώση του από τις αρχές Ιουνίου.
Οι αγορές περνούν από την ευφορία στην επιφυλακή
Το κλίμα έχει αλλάξει αισθητά μέσα σε λίγες εβδομάδες. Οι επενδυτές δεν ανησυχούν μόνο τις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, αλλά και για τη βιωσιμότητα του ράλι που προκάλεσε η τεχνητή νοημοσύνη.
Αυτό που μέχρι πρόσφατα θεωρούνταν η ατμομηχανή των διεθνών αγορών μετατρέπεται πλέον στον βασικό παράγοντα μεταβλητότητας, την ώρα που το ακριβότερο πετρέλαιο απειλεί να αναζωπυρώσει τον πληθωρισμό και να περιπλέξει ακόμη περισσότερο τις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών τους επόμενους μήνες.
naftemporiki.gr
